第一次買比特幣該投入多少錢：三個問題按順序回答

第一次買比特幣的人問這題的時候，心裡多半已經有個數字，只是想找人確認。我給不了那個確認，但可以給一個做法：第一次就用幾百塊走完整趟流程。不是因為幾百塊是「正確的金額」，而是因為第一次的目的不是建立部位，是把開戶、驗證、入金、下單、提領踩一遍，知道每一步長什麼樣、要等多久。這筆錢買的是經驗值，比特幣只是順帶。

真正的部位金額，等你走完那一趟再決定。決定的方法不在於問別人買了多少，而是照下面三題按順序回答。順序很重要：第一題答不清楚，後面兩題答什麼都沒意義。

第一題｜這筆錢全部不見，你的生活會怎樣

這題問的不是「你覺得會不會跌」，而是「跌到零你會怎樣」。把這題當成一個具體的想像題來做：三個月後你打開帳戶，餘額是零。

如果答案是「有點嘔，但日子照過」，這個金額在範圍內。如果答案裡出現房租、學費、醫藥費、或者要跟家人解釋，那這筆錢不該放進來，不管你對行情多有把握。

這一題之所以放第一，是因為它是唯一一題跟市場無關、完全由你這邊決定的。市場會怎麼走沒有人知道，但你能不能承受歸零，你自己現在就知道。

順帶提醒兩種常見的錯誤來源：

借錢買。不管是信貸、信用卡循環、還是跟朋友調頭寸。借錢的成本是確定的，比特幣的報酬不是，這個組合在數學上就不站得住腳。
用短期內要用到的錢。三個月後要付的頭期款拿來買幣，等於你被迫在一個你不能選的時間點賣出。那個時間點的價格是什麼，你完全無法控制。

第二題｜你打算放多久才會想動它

這一題決定了你能承受多大的波動，也決定了成本裡哪一層對你重要。

如果答案是「幾個月內可能就想賣」，那你要特別在意買賣兩趟的摩擦成本：進出各一次的手續費與價差，在短周期裡佔比很高。四層成本那篇一層一層算過了。

如果答案是「放個幾年，中間不想管」，那摩擦成本相對不重要，重要的變成你到底把幣放在哪裡：放幾年的東西留在交易所，你要承擔的是幾年份的平台風險。這條線怎麼畫，保管那篇有一個用金額畫線的判斷。

還有一種答案是「我不知道」。這很誠實，也很常見。那就按短期處理，先小、先學，等你知道自己要什麼了再放大。

第三題｜跌一半的那天，你會做什麼

這不是假設題。比特幣的歷史上，從高點回落超過一半發生過不只一次，而且每一次發生的時候，當下都有非常合理的理由說明「這次不一樣，它回不來了」。

所以請具體地回答：那天你會加碼、不動、還是賣掉？

如果答案是「加碼」，那你現在投入的金額就不該是全部的子彈，要留下能加碼的部分。
如果答案是「不動」，那金額的上限就是第一題那條線。
如果答案是「會賣掉」，那你現在投入的金額太大了。會在腰斬時賣出的部位，就是超出你承受範圍的部位：這是一個很好用的自我檢測。

這一題很容易答得太樂觀，因為在價格上漲的時候，人會高估自己的抗壓性。有個辦法可以幫你誠實：把金額砍到你覺得「這也太少了吧」的程度，然後就用那個數字開始。如果三個月後你還在，再考慮加。

在問金額之前，有兩筆錢要先安置好

這一段不談比特幣，但它決定了上面三題的答案是不是站得住腳。

第一筆是緊急預備金。一個你放在隨時動得了的地方、足以支撐幾個月生活的數字。它的作用跟投資無關：讓你在失業、生病、車子壞掉的時候，不必被迫賣掉任何東西。沒有這筆錢的人，等於把自己的賣出時機交給運氣——而運氣挑的那一天，通常不是價格好的那一天。

第二筆是高利率的債務。信用卡循環、現金卡、任何利率明顯偏高的借款。這類債務的成本是確定的，而比特幣的報酬是不確定的。拿錢去買一個不確定的東西，而不是先消掉一個確定的成本，這筆帳在數學上很難算得過來。

這兩件事處理完之後，你才真的有「閒錢」這個東西。在那之前，三題的第一題「歸零會怎樣」的答案，其實一直是「會怎樣」，只是你可能沒把它算進去。

我知道這段話很掃興，而且每篇理財文章都在講。它之所以每篇都講，是因為它最容易被當成客套話跳過。

那些現成的百分比說法，能不能直接抄

網路上流傳幾個公式，聽起來很專業。它們不是沒道理，但都有一個沒講清楚的前提，抄之前要知道。

「拿可投資資產的百分之幾去配置」

這個說法來自資產配置的框架，它的前提是你已經有一個投資組合，這筆只是其中一小塊。如果你的全部積蓄就是這些，而你要拿其中「百分之五」去買比特幣，那這個百分比其實沒有在管理風險。它只是把一個大數字變成小數字，讓你心理上好過一點。

更實際的問法還是第一題：這筆錢歸零，你的生活會不會被影響。這一題不需要你先有投資組合也答得出來。

「每個月薪水的百分之十」

這個說法的好處是它自動變成分批投入，不用擇時。問題在於它把「投入節奏」跟「總部位上限」混成一件事，照這個規則走十年，你的部位會變得很大，而你當初同意的只是「每個月一小筆」。

修正方式很簡單：節奏照這個規則走，但另外給自己設一個總量上限，到了就停。上限用第一題那條線去定。

「用你輸得起的錢」

這句最接近正確，但它有個漏洞：「輸得起」是一個當下的感覺，從來不是一個數字。在價格上漲的氣氛裡，人對這個詞的定義會不自覺地放寬；等到真的跌下來，同一個金額突然變得輸不起了。

所以我建議把它翻譯成一個具體場景再判斷，也就是第一題那個做法：想像三個月後餘額是零，然後看看自己身體有沒有反應。抽象的原則騙得了自己，具體的想像騙不了。

「只買你看得懂的東西」

這句話最常被引用，也最含糊。看得懂到什麼程度算看得懂？知道它有兩千一百萬顆上限算嗎？我的版本比較具體：如果你沒辦法用自己的話，向一個完全不懂的朋友解釋「這東西為什麼會有價格」，那就先別放大金額。解釋得出來不代表它會漲，但解釋不出來的話，跌的時候你會完全沒有錨。

第一次買比特幣的保守起步做法

三題答完之後，可以照這個順序動手：

第一筆：幾百塊，走完全程。包含提領那一步，因為那是唯一會讓你緊張的操作。五道關卡那篇就是這一趟的地圖。
等一個月。這一個月裡你什麼都不用做，只要偶爾看一眼價格，觀察自己的情緒反應。這是你唯一能真實測試「跌的時候我會怎樣」的方法。
一個月後，決定真正的金額。這時候第一題和第三題的答案會比一個月前準確得多。
把這個金額分幾次投入，別一次押完。分批不會讓你賺更多，但會讓你不必賭對某一天。分批和一次買完的差別我單獨寫過一篇。

決定之後，把它寫下來

這一步看起來很多餘，但它是整篇裡最有用的一件事。在你按下買入之前，拿張紙或開個備忘錄，寫下三句話：

我打算投入多少，總量上限是多少。
我打算放多久，什麼情況下才會賣。
如果跌一半，我會做什麼。

為什麼要寫？因為三個月後的你，和現在的你，判斷力不是同一個水準。價格大漲的時候你會想加碼到超出計畫，大跌的時候你會想全部認賠。這張紙是你在頭腦清醒時給自己的留言，它的作用不在於限制你，而在於提醒你「這件事我當初想過」。

真的要改也可以，但規矩是：改計畫要等三天。三天之後還想改，那多半是真的想清楚了；三天之內的衝動，通常是行情帶起來的。

這套流程很慢，慢是刻意的。錯過一段漲幅的代價，遠小於在還不知道自己承受得住多少的時候押上一大筆。前者你只是少賺，後者會讓你在最糟的時間點做出決定。

最後一句必須講清楚：這篇講的是怎麼決定金額。買不買，你自己決定。比特幣的價格波動很大，把投入的錢全部賠掉是真實可能的結果，而且沒有任何人能向你保證它會漲回來。上面三題如果有任何一題你答不下去，那本身就是一個答案。